SHORT CALL / LONG CFD
国内卖出认购期权 ＋ 海外买入 CFD
把期权、CFD和组合分开看。这里的情景图不代表已成交、实时收益或历史回测。
研究品种
组合真实盈亏走势
已恢复的白银认购历史在下方独立展示；目前缺同期真实Bitget CFD，完整组合净值仍待验证。国内期权腿、模型情景与完整组合分别标注。
| 必须具备 | 用途 | 本页接入状态 |
|---|---|---|
| 认购合约、行权价、到期、乘数 | 锁定同一组合，防止换月/换执行价伪收益 | 待接入真实记录 |
| 期权Bid/Ask、数量、源时 | 卖出按Bid，买回按Ask；判断可成交与陈旧 | 待接入 |
| CFD Bid/Ask、FX和源时 | 买入按Ask，卖出按Bid；与期权同步 | 普通价差页已有部分报价；组合未接入 |
| Delta、持仓比例、佣金与隔夜费 | 风险暴露和成本后分腿盈亏 | 待核实；下方仅用手动情景 |
ROLL-CALL-CFD-R1 · 固定研究标准
先固定选约公式，再验证长期表现
此规则在看到旧历史诊断结果后新增，旧结果保留。R1未来验证另留新时间段，回溯探索不冒充独立样本外。
| 卖哪个 | 国内1手认购；Delta 0.40–0.65，剩余30–60自然日；双边有效深度至少1手，价差/中间价≤10%，Bid时间价值为正。 |
|---|---|
| 什么时候卖 | 每个交易日北京09:05–09:35的首次双方可交易合格同窗；没有合格报价则等待。 |
| 评分 | （10日模型衰减收益−两地全部成本−同期2%年率现金情景收益）÷（10×资金占用）。S最大且为正才入选。 |
| 模型假设 | 10日内标的、隐含波动率及汇率不变；开仓按Bid，模型买回Ask加当前半价差。这是筛选情景，不是预期收益。 |
| CFD配量 | 等物理数量手数×认购Delta×价格映射系数，按合法步进向下取整。黄金等量参考0.321507、白银0.096452、原油1；实际规格及映射须核实。 |
| 调整CFD | 日检查偏差达到“最小步进或目标量10%的较大者”才调整。国内闭市不用过期Delta再平衡。 |
| 何时换仓 | 剩余≤14天、Delta<0.25或>0.80，或更早的行权安全边界。持仓退出检查覆盖有效共同窗口；新开仓仍限上午窗口。 |
| 退出与资金 | 真实可平报价才记平旧；无接替则空仓等待，CFD归零；无法核验退出保留负债和缺口。两地独立保证金与压力准备金不互抵，累计净值不重置。 |
成本计入佣金、CFD开平点差、逐次隔夜费及三倍日、换汇和融资。现金2%是情景，另列0%对照。压力准备金使用国内/海外各±10%、波动率+10个百分点、汇率±5%的组合样本，并非尾险上限。同分依次选Delta接近0.50、期限接近45日、价差较小、代码顺序。缺实际费用、规格或资金证据时仅作情景排名。
实现和历史验证范围
目前实现评分、手数取整、排序、时窗及阈值的基础函数。尚缺实际定价校准、压力输入生成、完整状态机和R1回放。现有7—9月归档来自旧晚间重合窗口，R1上午入场报价为0；同期真实Bitget CFD交集也为0。6项基础函数测试已独立复核通过，不等于策略已运行或盈利。
合同canonical SHA256：1a122c606e385bc27c64f023f88ff420e4f083144eb938d32f491b4d2a711f21 · 完整R1研究合同
已存真实Bid/Ask · 国内期权腿独立诊断
白银卖认购历史：先看已有数据
2026-07-02至09-29 · 60个登记日期 · 12条AG2612认购 · 8,581份合格快照。来自旧筛选档案，不是完整期权链；报价缺口不补点。
旧规则前40日训练、后20日验证；验证实际仅3个持仓日、218次有效估值，国内腿毛损益−50,820元，BASE净情景−50,844.13元。不能据此判断完整组合盈亏或选出长期最优。黄金/原油本轮真实期权样本仍为0。
正在读取已封存的历史诊断
点＝该日最后有效估值；竖线＝该日可观察估值范围，非完整日K线。各日不连线；空白和缺口表示未观察。BASE费用是假设的每边8元佣金与国内保证金融资年率3%，不是实际账户费用；初始10万元仅为研究输入。
| 国内候选 | 有效估值日 | 期权腿毛损益 | BASE净情景 |
|---|
30–60日候选仅覆盖2个登记日；61–150日扩展诊断与R1期限不同。所有完整到期周期数为0，不能把60个登记日期当60日连续组合运行或年化。
历史合约、换仓与数据依据
选择上方诊断查看每日合约。
原件源时间对齐；历史receive时钟缺失，无法验证实时执行延迟。CFD历史目前始于10月29日，与旧call不相交；不以SLV、海外期货或错时行情替代。
完整诊断结果 · 逐次估值CSV（gzip） · 图表数据
持续卖出1手认购 · 三品种独立研究
组合账本进展与比较方案
台湾已安装隔离研究账本，尚未启用自动组合采集或模拟开仓。11份已保存输入是基础行情原件，不是期权或收益点。账本候选的国内鲜度边界仍在复核，不能当作已验收生产策略。
审计快照：2026-10-30 19:51:41 北京时间；以下是封存验收状态，非实时服务监控。
| 品种 | 国内每手 | 等数量理想CFD手数 | 当前研究持仓 |
|---|---|---|---|
| 黄金 AU / XAUUSD | 1000克 | 0.321507 | 未开仓；认购合约尚未选定 |
| 白银 AG / XAGUSD | 15千克 | 0.096452 | 未开仓；认购合约尚未选定 |
| 原油 SC / USOUSD | 1000桶 | 1.000000 | 未开仓；认购合约尚未选定 |
上表按官方参考规格换算，未按当前实际步进取整，不是推荐下单量；Delta匹配还须核实期权Delta与国内期货对海外CFD的价格映射。实际合约规格、深度和费用未齐全前不建立组合。
早期27组比较方案（封存，非当前R1）
黄金／白银／原油 × 实值（Delta约0.7）／平值（约0.5）／略虚值（约0.3）× 等数量固定／初始Delta匹配后固定／达到阈值再平衡。这是早期比较方案；当前新增R1已改为Delta 0.40–0.65，具体标准见上方。早期参数不当作已验证最优。
净值、分腿和换仓怎样显示
① 主图：同一总本金的组合净值与现金基准，附回撤。② 分腿：认购空头、CFD多头、累计费用。③ 风险：Delta、两地独立保证金需求和到期天数。当前合约表将显示认购代码、行权价、到期日、卖出1手及CFD实际手数；换仓标记保留旧新合约、时间、原因、成本，累计净值不清零。当前无合格真实组合，以上图表不填入假曲线。
国内休市时：国内腿标注最后可验证时间，CFD和已证费用可以继续变动；组合仅为虚线“部分更新估值”，不冒充两腿同刻可平仓净值。共同有效窗口的净值单独记录，缺口断开。
当前明确缺项
真实认购Bid/Ask、数量、行权价、到期与Delta尚未接入；快照时无可复用天勤连接、当日认证12/12。另缺带日期的CFD实际规格／多头隔夜费及计费时刻、CNY/CNH兑换依据、研究本金与现金基准配置。来源到期为10月31日12:47:45北京；现有海外基础采集与行情归档独立运行。
卖出权利金同时记入空头期权负债；买卖侧计价包含点差，费用不重复扣；换仓净值连续。离线账本测试通过不等于真实策略盈利。查看本次原始审计快照 · 源提交与报告
此前基础数据覆盖审计（历史快照）
读取已封存的台湾数据清单；不发起新行情请求。
| 来源 | 合约 | 报价记录 | 源时覆盖（北京） |
|---|
三品种共同缺项：同窗认购期权双边价格与深度、准确行权价/到期/乘数、带日期的Delta、CFD逐合约规格与隔夜费用。现有旧AG认购＋SLV认沽属于不同历史产品与日期，单独保留，不拼接为本夜盘CFD组合。
审计阶段 TW-LOCAL-OPTION-01 · 源提交 277277abc3294c8550181e1164c3bbd5dd679d3e · 查看完整缺项清单 JSON
输入一组研究情景
不读取账户，不提交交易。输入仅在当前页面内存中使用。
尚未输入数据
到期价格情景图
横轴是海外平仓Bid相对买入Ask的变化，不是时间；国内期货按相同涨跌再叠加上方额外变化。
空白状态不预置任何真实行情或推荐仓位。也可以载入明确标注的教学示例了解图形。
期权腿＝（卖出权利金 − max(到期标的期货价 − 行权价, 0)）× 每手单位 × 手数 − 国内成本。CFD腿＝（情景平仓Bid − 买入Ask）× 每手单位 × 手数 − 海外成本，再按输入系数折合。
持有期双边估值试算
若你另有同一时刻的两腿平仓报价，可按买卖侧计算，不用内在价值替代持有期权利金。
等待手动输入；不代表已成交。
接下来补齐的研究
① 同一认购合约＋对应CFD的同步真实时间走势 ② 期权腿 / CFD腿 / 组合三条盈亏线 ③ 手数、Delta与名义金额风险 ④ 手续费、隔夜费、FX与滑点情景 ⑤ 到期、换月与异常行情压力 ⑥ 同口径历史分位与成本后回测。
合约规格与费用依据
国内示例乘数：AU为1000克/手，AG为15千克/手，SC为1000桶/手。CFD示例：XAUUSD为100盎司/手、XAGUSD为5000盎司/手、USOUSD为1000单位/手；当前平台规格、最小手数、费用与时段仍需逐合约核实。两地品级与期限不等同。